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美股太贵巴菲特逃离股市 回购规模也仅为上季度25%

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新浪美股全球最知名的投资者认为,美股在历史高位几乎没有什么价值。

沃伦巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司本季度的净销售额比上一季度增加了10亿美元,是自2017年底以来的最大净销售额。金额。去年,每个季节,巴菲特都是股票的活跃买家,仅在第三季度即接近130亿美元。

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巴菲特多年来一直没有进行大规模的收购,他甚至放弃了新的现金分配方法。放缓了伯克希尔股票在第二季度回购的速度。结果,该公司的现金储备飙升至创纪录的1220亿美元。

不断增长的现金储备使其能够在发生重大交易时迅速采取行动。但巴菲特承认,在过去几年中,超过1000亿美元的投资回报率微乎其微,这给公司的增长带来了压力。

伯克希尔的规模是否扩大到了这一点哪里不能产生超额收益?将现金返还给股东是否比与其继任者进行重大交易更好?

但是,一些现金储备很快就会投入使用。伯克希尔哈撒韦公司已同意向西方石油公司(Occidental Petroleum Corp.)注入100亿美元的优先股,以资助收购阿纳达科石油公司(Anadarko Petroleum Corp.)。

去年,巴菲特表示,目前的交易价格过高,他并不喜欢,因此他转而购买苹果公司(Apple Inc.)的大量股权,花费超过150亿美元的这家科技巨头的股票。他还增加了银行和航空公司的持股量,但其中许多现在接近持股门槛的10%,他说他不想超过这个门槛。

伯克希尔本季度的4亿美元回购额从今年前三个月的17亿美元下降。这一数字也低于巴克莱银行分析师预期的15亿美元。去年,伯克希尔董事会改变了回购政策,作为分配大量现金的另一种方式,但巴菲特维持了相对有限的回购,自政策调整以来仅回购了34亿美元。与伯克希尔最近的金融公司摩根大通公司(JPMorgan Chase&Co。)同期回购约200亿美元。

股市的上涨限制了巴菲特的投资机会,但它也提升了他的股票投资组合价值超过2000亿美元并推高了收益。新的会计准则将未实现的收益计入利润,因此该公司79亿美元的投资收益将净利润提高了17%。

尽管如此,投资者并没有获得伯克希尔哈撒韦公司股票投资收益的回报。虽然标准普尔500指数今年上涨了17%,但伯克希尔哈撒韦公司的A股几乎没有变化。

主编:张宁