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美元避险功能逐渐弱化 吸引力已不如黄金、日元

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在投资市场中,收入和风险往往并存。因此,在配置投资产品时,应选择至少一种具有对冲功能的资产来对冲风险并保证收益。

最近,全球股市普遍下跌,市场风险厌恶情绪大幅上升。 8月5日,黄金和日元货币作为避险资产受到高度追捧。比特币是一种新兴的避险资产,大幅上涨,而作为避险资产的美元货币疲软。在某种程度上,这表明当市场风险厌恶情绪占据主导地位时,投资者现在更喜欢美元以外的避险资产,而荷兰国际银行已公开表示美元作为避险货币的地位已经谢绝了。

具体而言,根据数据显示,近期COMEX黄金价格上涨的趋势在5日再次上涨,当日一度涨至1470美元以上;白天比特币价格上涨近9%;日元汇率上涨,美元兑日元汇率低见105.79,跌至七个月低点;而美元兑六种主要货币,美元指数回落,5日亚洲市场早盘跌破98关口。

避险资产领域的美元货币“不香”也反映出投资者逐渐失去对美元的信心。

首先,强势美元格局正处于转折点,是市场的普遍共识。上周,美联储降息25个基点,正如市场预期,尽管美联储主席鲍威尔的“假鸽”言论表明降息并不意味着开放宽松周期,但美国周五宣布它是7月份低于预期。就业数据使市场相信美联储在年内再次降息是一个高概率事件。北欧联合银行分析师Katie Olson指出,与2001年和2007年全面降息周期,当前经济放缓以及1995年和1998年周期的中期政策调整相比,美国就业增长正在放缓。期间的情况更为相似。一旦美国正式开启宽松周期,美元汇率将面临巨大利空。

其次,美元在全球外汇储备中的份额继续下降。根据国际货币基金组织(IMF)公布的数据,美元在全球外汇储备中的份额从2000年的73%下降到今年第一季度的不到62%,跌至自此以来的最低水平。 2013年第四季度。这是美元在全球外汇储备中连续第五个季度下降。 “每个世界的主要储备货币必须在某个时间点统治,美元也是如此。”美国着名金融网站Zerohedge评论道。

最后,回归“黄金标准”的呼吁变暖了。据报道,俄罗斯央行正在研究建立黄金支持的加密数字货币的提议,该货币可用于与其他国家的跨境交易,以建立以黄金计价的国家货币体系。马来西亚还建议美国在东南亚国家实施泛亚洲黄金支持货币,理由是黄金比美元更稳定。事实上,早在2011年底,当时的世界银行行长佐利克就有类似的吸引力,各国可以考虑用黄金作为判断经济是否存在通货膨胀和通货紧缩以及未来货币价值的基准。

强势美元时代逐渐走向终结,投资者的焦点逐渐从美元转向其他资产。荷兰国际银行指出,投资者对美元的态度现已变为“卖出反弹”(卖出反弹),美元指数预计将跌至93.65-93.50的水平。这也意味着美元作为避险资产的吸引力低于黄金和日元等资产。

主编:汤唯